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他27岁,三年从3000万到20亿。他投资了什么?

2019-07-11 14:50:04
他27岁,三年从3000万到20亿。他投资了什么?

2011年,27岁的新宇和他的两个合伙人以4760万美元成立了自己的阳光私募股权公司。在这笔钱中,有3000万仍是他们自己的钱。到目前为止,不到三年,新余管理的资金规模迅速扩大到20亿元。对于前宁波限价团队来说,投资是一件非常专业的事情。

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[人物简介]

鑫宇,证券投资硕士,近10年的证券投资经验。 2006年,他在宁波“房车站和死亡队”工作。 2008年至2010年,任国开证券证券研究员,北京市销售部首席证券分析师; 2010年至2011年,任中金公司投资经理; 2011年,他担任清华控股资产管理公司的交易主管;同年,他创办了广东泽泉投资管理有限公司董事长。

“周一至周五没有商务旅行,交易时间内没有电话。”这是新宇的工作指南。

在交易时间内,他前面的六台电脑显示器同时排成两排。他希望确保他的计算机永远不会破坏网络,硬盘永远不会燃烧,而最快的CPU会自动选择最快的网络速度。交易最快的跑道……即使是交易软件也是专门定制的,只有这个软件每年要花费20万元。

“对我而言,投资就是在战场上作战,你必须武装自己投入原子弹。”新宇告诉第一财经日报《财商》记者。

股票投资的本质是价格交易

《财商》:您的第一个阳光私募股权产品名为“泽泉每日限价第1号”。可以看出,虽然你是班上毕业生,但宁波敢死队的经历对你的投资有很大的影响。你在投资时最看重什么?

辛宇:在每日限制中,死亡小分队的交易经历颠覆了我对投资的理解。

我的本科生和研究生都在学习证券。我学到了价值投资。教科书教“找到优秀的公司,共同成长”;后来我也去了中金国际金融机构担任投资经理。这些学习经历和工作经历对我来说是巨大的财富(美丽的微信公众号:jiarenorg),但如果我只是用这些来投资,“必须死”。

我的第一份工作是在死亡小队的每日限制中担任交易员。那时,老板告诉我“你在书中学到的所有东西都被遗忘了。”这里的投资经验让我意识到,在A股市场,基本上很难找到一家能够在牛市和熊市周期中继续增长的公司。在3000多家A股上市公司中,优秀公司不到1%。因此,为了找到一个真正伟大的公司与它一起成长,概率太低,并且很难成功地这样做。

在死亡小组的交易经历中,我意识到股票投资的本质是价格交易,成功的投资者在市场中获得“剪刀差异”。

因此,在具体投资方面,我们的理念是投资趋势,尊重市场趋势,投资趋势,在牛市中赚钱,并在熊市中短暂休息。在A股市场,许多候选人比选股更重要。当系统性风险来临时,所有股票都会被抛弃。这时,一只股票的上涨位置无法弥补9只股票的下跌。时机是我们的基础。

“市场猜测是什么,我们买什么”

《财商》:选举结束后,您是如何选择具体的投资目标的?

Xin Yu:我们选择股票的核心是市场投机和我们买的东西。时代在谈论什么,我们买什么。国家政策的方向是指我们购买它的地方。

我们的研究涵盖了A股市场的所有股票。我们在哪里有投资机会?我们选择股票来充分尊重市场,但基础是我们必须自己做研究。

《财商》:您如何确定市场热点的位置?

新宇:市场热点主要取决于两个方面。第一个是政策方向,第二个是磁盘库存的增加。我们眼中的热点不是短期行业的轮换,而是中期和长期投资趋势。例如,2009年,当国家投资4万亿元时,我们将购买4万亿相关股票;在过去两年中,市场正在投机新兴产业,我们的整个投资方向也围绕新兴产业。

 

在今年年初,我们专注于投资智能设备— —机器人行业的背景是全国劳动力成本增加,设备制造业升级。此外,电动汽车也已投入,因为环保已成为烟雾环境的热点,新能源汽车也符合汽车能源的多样化需求。

《财商》:您刚才提到您的研究涵盖了A股市场的所有股票。对你而言,上市公司的基础研究也很重要。你更关注上市公司的指标是什么?

新宇:对上市公司的研究是投资的基础。我们80%以上的时间都在研究特定的上市公司,而不是研究磁盘,政策和宏观经济。

对于购买的股票,首先要确定它是否符合时代主题,是否是受益于经济转型背景的公司;其次,根据股票价格是否合理,如文化传媒公司,我现在不会因为价格而受到关注。远离价值;另外,对于私营部门,我们也会关注公司中的“人”,最高领导者非常重要,这个企业家必须下定决心,不要保守。此外,团队文化和团队素质也决定了公司的未来。

股市正处于牛市之中

《财商》:A股目前处于更加纠结的位置,您对目前的市场更加乐观吗?你认为股市能够继续走好的原因是什么?

辛宇:目前市场上很多人仍然是熊市心态,但市场实际上处于牛市中间。

该国现在正处于过渡时期。在资本市场增长和资产证券化的推动下,股市将一路走高。这是一个非常重要的因素。当前国家政策的重点在于国有企业改革,民营企业兼并重组,产业一体化。这些实际上构成了股市上涨的因素。

从未来三年开始,经济形势不会好转,过渡期将不可避免地以牺牲经济增长为代价。但这并不意味着上市公司的业绩增长不佳。这是两件不同的事情。

需要指出的是,在经济转型的背景下,本轮牛市的一个重要特征是结构性市场,这将伴随着进入牛市。如果这种节奏发生变化,市场距离顶部不远。也就是说,每一轮牛市都有一面大旗,这个大旗不能倒,这个大旗落下,牛市就结束了。

《财商》:您如何看待近期股市的波动?

Xin Yu:短期内做出调整是正常的,因为它已经持续了三个月。但短期调整不会改变整个市场的上行趋势。未来结构性牛市的机会仍然存在。有必要掌握牛市的增长。进入时需要进行小的调整,而不是进行乐队调整。并放弃了他手中的好筹码。

不过,我们最近也调整了头寸,将部分高端股票卖给了证券,并继续买入一些低端股票。

《财商》:您认为下一个投资机会和热点是什么?

新宇:今年最大的主题是兼并和收购。我们今年做的第一件大事就是重组,我们已经抓住了30多只重组股票,我们将来仍会关注这一点。

还有一部分发行融资部分。今年,许多公司正在进行有针对性的私募,这是市场的热点。我们还将关注有融资需求的公司。内生增长非常缓慢。在经济转型期,大牛股需要增长(一个好人微信公众号:jiarenorg),往往需要从股市融资中实现拉伸增长,而增长的延伸将成为中国上市公司的未来。业绩增长的主要方式,以促进股价的大幅上涨。

此外,在新兴行业,电动车,3D打印,我认为还有机会。